Dự báo của IATA cho ngành hàng không toàn cầu năm 2019 không tốt vì những lý do được liệt kê

Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế (IATA) đã thông báo hạ triển vọng năm 2019 đối với ngành vận tải hàng không toàn cầu xuống 28 tỷ USD lợi nhuận (từ mức dự báo 35.5 tỷ USD vào tháng 2018 năm 2018). Đó cũng là mức giảm lợi nhuận ròng sau thuế năm 30 mà IATA ước tính là XNUMX tỷ đô la (đã nêu lại).

Môi trường kinh doanh của các hãng hàng không đã xấu đi với giá nhiên liệu tăng và sự suy yếu đáng kể của thương mại thế giới. Trong năm 2019, chi phí tổng thể dự kiến ​​sẽ tăng 7.4%, vượt qua mức tăng 6.5% trong doanh thu. Do đó, tỷ suất lợi nhuận ròng dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 3.2% (từ 3.7% năm 2018). Tương tự, lợi nhuận trên mỗi hành khách sẽ giảm xuống còn 6.12 đô la (từ 6.85 đô la vào năm 2018).

“Năm nay sẽ là năm thứ XNUMX liên tiếp ngành hàng không đen đủi. Nhưng lợi nhuận đang bị siết chặt bởi chi phí gia tăng trên diện rộng - bao gồm cả lao động, nhiên liệu và cơ sở hạ tầng. Cạnh tranh gay gắt giữa các hãng hàng không khiến lợi suất không tăng. Sự suy yếu của thương mại toàn cầu có thể sẽ tiếp tục khi cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung ngày càng gia tăng. Điều này chủ yếu ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh hàng hóa, nhưng lưu lượng hành khách cũng có thể bị ảnh hưởng khi căng thẳng gia tăng. Các hãng hàng không vẫn sẽ có lãi trong năm nay, nhưng không có khoản tiền nào dễ kiếm được ”, Alexandre de Juniac, Tổng giám đốc và Giám đốc điều hành của IATA cho biết.

Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư thu được từ các hãng hàng không dự kiến ​​là 7.4% (giảm so với mức 7.9% của năm 2018). Mặc dù con số này vẫn vượt quá chi phí vốn trung bình (ước tính khoảng 7.3%), nhưng vùng đệm lại cực kỳ mỏng. Hơn nữa, công việc truyền bá khả năng phục hồi tài chính trong toàn ngành chỉ hoàn thành một nửa với khoảng cách lớn về lợi nhuận giữa hiệu quả hoạt động của các hãng hàng không ở Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á - Thái Bình Dương và hiệu quả của các hãng hàng không ở Châu Phi, Châu Mỹ Latinh và Trung Đông.

“Tin tốt là các hãng hàng không đã phá vỡ chu kỳ bùng nổ và phá sản. Sự suy thoái trong môi trường giao dịch không còn đẩy ngành vào cuộc khủng hoảng sâu sắc. Nhưng trong hoàn cảnh hiện tại, thành tựu to lớn của ngành - tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư với mức lợi nhuận bình thường đang gặp rủi ro. Các hãng hàng không vẫn sẽ tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư vào năm 2019 với lợi nhuận chi phí vốn cao hơn, nhưng chỉ vừa phải ”, de Juniac nói.

Chi phí:

• Giá nhiên liệu cao từ năm 2018 (71.6 USD / thùng Brent) sẽ tiếp tục trong năm 2019 với chi phí trung bình là 70.00 USD / thùng Brent. Con số này cao hơn 27.5% so với mức 54.9 USD / thùng Brent vào năm 2017. Chi phí nhiên liệu sẽ chiếm 25% chi phí hoạt động (tăng từ 23.5% trong năm 2018).
• Chi phí đơn vị phi nhiên liệu dự kiến ​​sẽ tăng lên 39.5 cent cho mỗi tấn km từ 39.2 cent, do nhân công, cơ sở hạ tầng và các chi phí khác cao hơn.
• Tổng chi phí dự kiến ​​sẽ tăng 7.4% lên 822 tỷ USD.

Doanh thu:

• Tổng doanh thu không theo kịp với sự gia tăng của chi phí. Trong năm 2019, tổng doanh thu dự kiến ​​là 865 tỷ đô la (+ 6.5% vào năm 2018).

Hàng hóa:

• Sau thành tích xuất sắc trong năm 2017 (tăng trưởng 9.7%), nhu cầu hàng hóa tăng trưởng chậm lại còn 3.4% trong năm 2018. Dự báo sẽ không thay đổi vào năm 2019 với sản lượng hàng hóa đạt 63.1 triệu tấn (năm 63.3 là 2018 triệu tấn) do tác động của thuế quan cao hơn đối với thương mại.
• Sản lượng hàng hóa dự kiến ​​sẽ không thay đổi trong năm 2019 sau khi cải thiện 12.3% trong năm 2018, do các yếu tố về tải trọng hàng hóa giảm hơn nữa và điều kiện cung cầu suy yếu.

Hành khách:

• Tăng trưởng nhu cầu hành khách dự kiến ​​sẽ mạnh mẽ hơn so với hàng hóa. Điều này là do tăng trưởng GDP toàn cầu dự kiến ​​vẫn tương đối mạnh ở mức 2.7%, mặc dù chậm hơn so với năm 2018 (3.1%). Các chính phủ và ngân hàng trung ương đã phản ứng với tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại bằng các chính sách hỗ trợ nhiều hơn, nhằm bù đắp cho sự yếu kém về thương mại. Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế và thu nhập hộ gia đình vẫn sẽ tăng chậm hơn, do đó, tổng nhu cầu hành khách, tính theo km hành khách doanh thu, dự kiến ​​sẽ tăng 5.0% (giảm từ 7.4% năm 2018). Các hãng hàng không đã phản ứng với môi trường tăng trưởng chậm hơn bằng cách cắt giảm công suất mở rộng lên 4.7% (ASKs).
• Tổng số hành khách dự kiến ​​sẽ tăng lên 4.6 tỷ (tăng từ 4.4 tỷ trong năm 2018).
• Sản lượng hành khách dự kiến ​​sẽ không thay đổi trong năm 2019 sau khi giảm 2.1% trong năm 2018.

Dòng tiền:

• Dòng tiền tự do, cho phép các nhà đầu tư được thanh toán và giảm nợ, dự kiến ​​sẽ biến mất ở cấp độ ngành vì tiền từ hoạt động sẽ giảm do nhu cầu tăng trưởng chậm hơn và chi phí cao hơn. Tỷ lệ nợ trên thu nhập, vốn đã giảm đáng kể đang bắt đầu tăng lên một lần nữa.
• Tỷ lệ nợ trên thu nhập trung bình của các hãng hàng không ở Châu Âu và Bắc Mỹ không cao hơn nhiều so với mức được các cơ quan xếp hạng tín dụng đánh giá là mức đầu tư, điều này mang lại mức độ an toàn trong trường hợp môi trường kinh doanh xấu đi. Châu Phi, Trung Đông và Châu Mỹ Latinh vẫn có mức nợ cao (gấp 6-7 lần thu nhập hàng năm) khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc dòng tiền (ngày càng có khả năng xảy ra) hoặc lãi suất tăng.

Các yếu tố rủi ro:

• Rủi ro suy giảm là đáng kể. Bất ổn chính trị và khả năng xung đột không bao giờ là điềm lành cho việc đi lại bằng đường hàng không. Điều quan trọng hơn nữa là sự gia tăng của các biện pháp bảo hộ và sự leo thang của chiến tranh thương mại.
• Khi cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung gia tăng, những rủi ro trước mắt đối với ngành vận tải hàng không vốn đã bị cho là sẽ tăng lên. Và, trong khi nhu cầu vận tải hành khách đang tăng lên, tác động của quan hệ thương mại xấu đi có thể lan tỏa và làm giảm nhu cầu.

“Hàng không cần những biên giới mở cửa cho mọi người và giao thương. Không ai chiến thắng trong chiến tranh thương mại, chính sách bảo hộ hoặc chương trình nghị sự của chủ nghĩa biệt lập. Nhưng mọi người đều được hưởng lợi từ sự kết nối ngày càng tăng. Ông de Juniac nói, toàn cầu hóa bao trùm hơn phải là con đường phía trước.

Vòng quanh khu vực

Tất cả các khu vực đều dự kiến ​​giảm lợi nhuận, ngoại trừ Bắc Mỹ và Mỹ Latinh. Sự khác biệt giữa các khu vực là đáng kể.

Bắc Mỹ các hãng vận tải sẽ mang lại hiệu quả tài chính mạnh nhất với lợi nhuận sau thuế 15 tỷ USD (tăng từ 14.5 tỷ USD vào năm 2018). Điều đó thể hiện lợi nhuận ròng là 14.77 đô la cho mỗi hành khách, đây là một sự cải thiện đáng kể so với chỉ 7 năm trước đó (2.3 đô la trong năm 2012). Tỷ suất lợi nhuận ròng, dự báo ở mức 5.5%, giảm so với mức năm 2018 do chi phí nhiên liệu cao hơn dự kiến ​​và tăng trưởng chậm lại. Nhược điểm hạn chế trong khu vực này đã được củng cố bằng việc hợp nhất, giúp duy trì hệ số tải (hành khách + hàng hóa) trên 65%, và các biện pháp khắc phục hạn chế tác động của chi phí nhiên liệu cao hơn, giữ hệ số tải hòa vốn ở mức 59.5%.

Châu Âu các hãng hàng không sẽ đạt lợi nhuận ròng 8.1 tỷ USD (giảm từ 9.4 tỷ USD năm 2018). Điều đó đại diện cho lợi nhuận ròng trên mỗi hành khách là $ 6.75 và tỷ suất lợi nhuận ròng là 3.7% –trở lại là kết quả mạnh thứ hai trong ngành, nhưng thấp hơn những gì mà các hãng vận tải Bắc Mỹ kiếm được. Hệ số tải hòa vốn cao nhất ở mức 70.2%, nguyên nhân là do sản lượng thấp do khu vực hàng không mở có tính cạnh tranh cao, chi phí quản lý cao và cơ sở hạ tầng kém hiệu quả. Ví dụ, vào năm 2019, sự chậm trễ trong quản lý không lưu trên đường bay đã tăng gấp đôi lên 19.1 triệu phút. Châu Âu cũng là một trong những khu vực tiếp xúc nhiều hơn với thương mại quốc tế yếu kém và điều này đã làm hỏng triển vọng trong năm nay.

Châu á Thái Bình Dương các hãng hàng không sẽ đạt lợi nhuận ròng 6.0 tỷ USD (giảm từ 7.7 tỷ USD năm 2018). Điều đó thể hiện lợi nhuận ròng trên mỗi hành khách là 3.51 đô la và tỷ suất lợi nhuận ròng là 2.3%. Khu vực này đang thể hiện hiệu suất rất đa dạng. Chiếm khoảng 40% lưu lượng hàng hóa bằng đường hàng không toàn cầu khiến khu vực này trở nên yếu kém nhất trong thương mại thế giới, và điều đó, kết hợp với chi phí nhiên liệu cao hơn, đang bóp chết lợi nhuận của khu vực.

Trung Đông các hãng hàng không sẽ lỗ ròng tổng cộng 1.1 tỷ USD (thấp hơn một chút so với mức lỗ 1.0 tỷ USD trong năm 2018). Điều đó tương đương với khoản lỗ 5.01 đô la cho mỗi hành khách và tỷ suất lợi nhuận ròng âm (-1.9%). Khu vực này đã phải đối mặt với những thách thức lớn trong những năm gần đây, cả về môi trường kinh doanh và mô hình kinh doanh. Các hãng hàng không đang trải qua một quá trình điều chỉnh và lịch trình được công bố cho thấy tốc độ tăng trưởng công suất chậm lại đáng kể trong năm 2019. Hiệu suất hiện đang được cải thiện nhưng sự xấu đi trong môi trường kinh doanh dự kiến ​​sẽ kéo dài lỗ trong năm 2019.

người châu Mỹ La-tinh các hãng hàng không sẽ mang lại lợi nhuận ròng là 0.2 tỷ USD. Điều này phản ánh sự cải thiện vừa phải so với khoản lỗ 0.5 tỷ USD trong năm 2018, do sự phục hồi của nền kinh tế Brazil đang bù đắp cho giá dầu cao hơn. Với lợi nhuận 0.50 đô la cho mỗi hành khách, tỷ suất lợi nhuận ròng của khu vực dự kiến ​​là 0.4%.

Phi các hãng hàng không sẽ lỗ 0.1 tỷ USD (không thay đổi so với năm 2018), tiếp tục xu hướng yếu kém trong năm thứ tư. Mỗi hành khách được vận chuyển dự kiến ​​sẽ mất 1.54 đô la Mỹ, dẫn đến biên lợi nhuận ròng -1.0%. Hệ số tải hòa vốn tương đối thấp, vì sản lượng cao hơn một chút so với mức trung bình và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, rất ít hãng hàng không trong khu vực có thể đạt được hệ số tải đầy đủ, mức trung bình thấp nhất trên toàn cầu là 60.7% vào năm 2018. Nhìn chung, hiệu quả hoạt động của ngành đang được cải thiện, nhưng chỉ chậm.

Khu vực	Tăng trưởng nhu cầu (%)		Tăng trưởng năng lực (%)		Hệ số tải Pax (%)		Lợi nhuận ròng (tỷ đô la)		Lợi nhuận / Hành khách ($)
	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019
Toàn cầu	7.4	5.0	6.9	4.7	81.9	82.1	30.0	28.0	6.85	6.12
Bắc Mỹ	5.3	4.3	4.9	4.1	83.9	84.0	14.5	15.0	14.66	14.77
Châu Âu	7.5	4.9	6.6	5.6	84.6	84.0	9.4	8.1	8.20	6.75
Châu á Thái Bình Dương	9.5	6.3	8.8	5.7	81.5	82.0	7.7	6.0	4.74	3.51
Trung Đông	5.0	2.0	5.9	0.6	74.5	75.5	-1.0	-1.1	-4.46	-5.01
Mỹ La-tinh	7.0	6.2	7.3	5.1	81.6	82.5	-0.5	0.2	-1.65	0.50
Châu Phi	6.1	4.3	4.4	3.7	71.5	71.9	-0.1	-0.1	-1.09	-1.54

 

Kinh doanh tự do

“Hàng không là ngành kinh doanh của tự do. Đối với 4.6 tỷ khách du lịch, họ được tự do khám phá, xây dựng kinh doanh hoặc đoàn tụ với bạn bè và gia đình. Lợi ích kinh tế của việc này là 65 triệu việc làm và 2.7 nghìn tỷ đô la thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu. Hàng không đang phát triển có trách nhiệm để đáp ứng nhu cầu này. Ví dụ, từ năm 2020, ngành công nghiệp sẽ đạt được mức tăng trưởng không có carbon. Và đó là con đường dẫn tới mục tiêu tham vọng hơn nhiều là cắt giảm lượng khí thải xuống còn một nửa năm 2005 vào năm 2050. Chúng tôi quyết tâm mang lại kết nối toàn cầu bền vững thông qua hàng không, ”de Juniac nói.

Một số chỉ số chính về sức mạnh của kết nối toàn cầu bao gồm:

• Giá vé máy bay khứ hồi trung bình năm 2019 (chưa tính phụ phí và thuế) dự kiến ​​là $ 317 (đô la 2018), thấp hơn 61% so với mức năm 1998 sau khi điều chỉnh theo lạm phát. Nó cũng thấp hơn 10 đô la so với năm 2018 theo giá thực tế.
• Giá cước vận chuyển hàng không trung bình vào năm 2019 dự kiến ​​là 1.86 đô la / kg (đô la 2018), giảm 62% so với mức năm 1998.
• Số lượng đường bay do hàng không phục vụ được dự báo sẽ tăng lên hơn 58,000 vào năm 2019, tăng từ 52,000 vào năm 2014.
• Chi tiêu toàn cầu cho du lịch được hỗ trợ bởi vận tải hàng không dự kiến ​​sẽ tăng 7.8% trong năm 2019 lên 909 tỷ đô la.
• Các hãng hàng không dự kiến ​​sẽ nhận hơn 1,770 máy bay mới vào năm 2019, nhiều máy bay trong số đó sẽ thay thế các máy bay cũ và ít tiết kiệm nhiên liệu hơn. Điều này sẽ mở rộng đội bay thương mại toàn cầu thêm 3.67% lên hơn 30,697 máy bay. Điều này sẽ giúp cải thiện hiệu suất nhiên liệu thêm 1.7% lên 22.4 lít / 100 km khả dụng.