DUBAI, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất - Chỉ một năm sau khi cuộc suy thoái toàn cầu làm trật bánh tăng trưởng bùng nổ của Dubai, thành phố này hiện ngập trong nợ nần đến mức phải xin ân hạn sáu tháng khi thanh toán các hóa đơn - khiến thị trường thế giới sụt giảm vào thứ Năm và đặt ra nhiều câu hỏi về danh tiếng của Dubai như một nam châm thu hút đầu tư quốc tế.
Sự suy thoái diễn ra nhanh chóng và được cảm nhận trên toàn cầu sau tuyên bố hôm thứ Tư rằng động cơ phát triển chính của Dubai, Dubai World, sẽ yêu cầu các chủ nợ "bế tắc" trong việc trả khoản nợ 60 tỷ đô la cho đến ít nhất là tháng Năm. Chi nhánh bất động sản của công ty, Nakheel - có các dự án bao gồm hòn đảo hình cây cọ ở vùng Vịnh - gánh vác phần lớn tiền do các ngân hàng, nhà đầu tư và các nhà thầu phát triển bên ngoài.
Tổng cộng, các mạng được nhà nước hậu thuẫn có biệt danh Dubai Inc. là 80 tỷ USD và tiểu vương quốc này cần một gói cứu trợ vào đầu năm nay từ người hàng xóm giàu dầu mỏ Abu Dhabi, thủ đô của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.
Các thị trường đón nhận tin tức này một cách tồi tệ - với thảm họa ở Dubai và sự sụt giảm liên tục của đồng đô la Mỹ khiến các nhà đầu tư lo lắng song song. Động thái của Dubai làm dấy lên lo ngại về nợ trên toàn Vùng Vịnh. Theo dữ liệu từ CMA DataVision, giá để đảm bảo các khoản nợ từ Abu Dhabi, Qatar, Saudi Arabia và Bahrain đều tăng ở mức hai con số vào thứ Năm, theo dữ liệu từ CMA DataVision.
Ở châu Âu, FTSE 100, DAX của Đức và CAC-40 của Pháp mở cửa thấp hơn rất nhiều. Trước đó tại châu Á, chỉ số Thượng Hải giảm 119.19 điểm, tương đương 3.6%, trong mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ ngày 31 tháng 1.8. Hang Seng của Hồng Kông giảm 22,210.41% xuống XNUMX.
Phố Wall đã đóng cửa trong kỳ nghỉ lễ Tạ ơn và hầu hết các thị trường ở Trung Đông đều im lặng vì một ngày lễ lớn của Hồi giáo.
“Thông báo đình trệ của Dubai… rất mơ hồ và vẫn khó phân biệt liệu lời kêu gọi đình trệ có phải là tự nguyện hay không”, tuyên bố từ Eurasia Group, một nhóm nghiên cứu có trụ sở tại Washington chuyên đánh giá rủi ro chính trị và tài chính đối với các nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến Dubai. .
"Nếu không, Dubai World sẽ rơi vào tình trạng vỡ nợ và điều đó sẽ gây ra hậu quả tiêu cực nghiêm trọng hơn đối với khoản nợ có chủ quyền của Dubai, Dubai World và niềm tin của thị trường vào UAE nói chung", tuyên bố cho biết thêm.
Dubai đã trở thành nạn nhân của cuộc khủng hoảng tín dụng lớn nhất vùng Vịnh một năm trước. Nhưng người cai trị của nó, Sheik Mohammed bin Rashid Al-Maktoum, đã liên tục bác bỏ những lo ngại về tính thanh khoản của thành phố-bang và tuyên bố nó đã vượt quá mức trong thời gian tốt đẹp.
Khi được hỏi về khoản nợ, anh ấy tự tin đảm bảo với các phóng viên trong một cuộc họp hiếm hoi cách đây hai tháng rằng “chúng tôi ổn” và “chúng tôi không lo lắng”, để lại chi tiết về một kế hoạch phục hồi - nếu một kế hoạch như vậy tồn tại - cho mọi người đoán.
Sau đó, vào đầu tháng này, ông đã nói với các nhà phê bình của Dubai rằng hãy "im lặng."
Simon Henderson, một chuyên gia về vùng Vịnh và năng lượng tại Viện Chính sách Cận Đông của Washington cho biết: “Anh ấy cần đưa ra một kế hoạch phục hồi sẽ được tôn trọng bởi những người muốn làm ăn với Dubai. "Nếu anh ấy không làm đúng, Dubai sẽ là một nơi đáng buồn."
Sau nhiều tháng phủ nhận rằng suy thoái kinh tế thậm chí còn ảnh hưởng đến thành phố xa hoa, chính quyền Dubai vào đầu năm nay đã có dấu hiệu cố gắng đối phó với tình trạng thất bại tài chính khiến hàng chục dự án phải tạm dừng và ngăn chặn tình trạng di cư của người lao động nước ngoài.
Vào tháng 10, nó đã huy động được XNUMX tỷ đô la trong một vụ bán trái phiếu được thu xếp vội vàng cho ngân hàng trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, có trụ sở tại Abu Dhabi.
Thỏa thuận này - được nhiều người coi là gói cứu trợ Dubai của Abu Dhabi - là một phần của chương trình trái phiếu trị giá 20 tỷ USD nhằm giúp Dubai đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình.
Hôm thứ Tư, Bộ Tài chính Dubai thông báo tiểu vương quốc này đã huy động thêm được 5 tỷ USD bằng cách bán trái phiếu - tất cả đều do hai ngân hàng do Abu Dhabi kiểm soát.
Gia đình Al Nahyan cầm quyền ở Abu Dhabi đã thận trọng hơn trong việc chi tiêu, đầu tư lợi nhuận từ dầu mỏ vào cơ sở hạ tầng, văn hóa và các tổ chức nhà nước. Trong cuộc đua tranh bất động sản ở Dubai, người Nahyan đã chứng kiến người hàng xóm hào nhoáng của họ chạy đua trước với các kế hoạch phát triển và kế hoạch du lịch có rất nhiều cường điệu nhưng lại có ít chi tiết về cách chúng sẽ bị loại bỏ.
Một số đã thành hiện thực. Burj Dubai cao hơn 2,600 foot (800 mét) dự kiến mở cửa vào tháng Giêng với tư cách là tòa nhà cao nhất thế giới. Nhưng nhiều dự án khác, bao gồm cả một tòa tháp thậm chí còn cao hơn cả Burj Dubai và các thành phố vệ tinh trên sa mạc, vẫn chỉ là bản thiết kế.
Sự bế tắc có thể sẽ không ảnh hưởng ngay đến CityCenter, một khu phức hợp sòng bạc trị giá 8.5 tỷ USD khai trương vào tháng tới ở Las Vegas, thuộc sở hữu của một nửa Dubai World. Một công ty con của Dubai World và nhà điều hành sòng bạc MGM Mirage đã đồng ý với các ngân hàng vào tháng 67 để tài trợ đầy đủ và hoàn thành việc phát triển sáu tòa tháp, rộng XNUMX mẫu Anh gồm các khu nghỉ dưỡng sang trọng, chung cư, trung tâm bán lẻ và một sòng bạc trên dải Las Vegas Strip.
Tuy nhiên, ảnh hưởng của sự bế tắc có thể được cảm nhận qua các cuộc đấu giá ngựa thuần chủng Keeneland nổi tiếng gần Lexington, Ky., Nơi Sheik Mohammed là một người đấu giá nổi tiếng.
Tuần trước, Sheik Mohammed đã cách chức một số thành viên nổi bật của giới tinh hoa tập đoàn Dubai và thay thế họ bằng các thành viên của gia đình cầm quyền, bao gồm cả hai con trai của ông, một trong số đó là người thừa kế được chỉ định của Mohammed.
Các doanh nhân không được ưa chuộng có liên quan chặt chẽ đến thành công phi thường của Dubai. Họ bao gồm người đứng đầu Dubai World, Sultan Ahmed bin Sulayem, và Mohammed Alabbar, giám đốc của Emaar Properties, nhà phát triển của Burj Dubai và hàng trăm dự án khác.
Christopher Davidson, một giảng viên về Vùng Vịnh tại Đại học Durham của Anh và là tác giả của hai cuốn sách về UAE cho biết: “Anh ấy đang cố gắng làm rung chuyển mọi thứ.
Tuy nhiên, Davidson nói thêm, quyết định của Mohammed thay thế những người đã giúp đưa Dubai lên bản đồ thế giới bằng những người thân của ông có thể “được coi là sự gia tăng chế độ chuyên quyền, điều không tốt trên phạm vi quốc tế”.
Các nhà phân tích cho biết, không phải ai cũng khó chịu trước việc Dubai Inc. chuyển đổi thành một doanh nghiệp gia đình.
Những động thái mới nhất của Mohammed có thể khiến Abu Dhabi hài lòng hơn các nhà đầu tư nước ngoài, nhưng chính Abu Dhabi vẫn có những động lực mạnh mẽ nhất để cứu Dubai khỏi tình trạng khốn cùng về tài chính.
Mohammed Shakeel, một nhà phân tích của Economist Intelligence Unit có trụ sở tại Dubai, cho biết: “Bằng cách chuyển nền tảng quyền lực về cho gia đình, mọi thứ sẽ diễn ra đúng như mức độ của Abu Dhabi.
Sau một cuộc phiêu lưu tốn kém trong việc làm mọi thứ theo cách của phương Tây, đó là "trở lại những điều cơ bản" đối với Dubai, Shakeel nói thêm.
ubai chậm trễ nợ làm phiền các nhà đầu tư
Nhà phát triển bất động sản Nakheel sẽ thanh toán gần 3.5 tỷ đô la trái phiếu vào tháng XNUMX [EPA]
Vấn đề nợ nần ở Dubai đã làm rúng động các nhà đầu tư và gây áp lực lên cổ phiếu ngân hàng trên toàn thế giới khi lo ngại về khả năng vỡ nợ ngày càng gia tăng.
Chứng khoán châu Âu giảm xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng XNUMX và trái phiếu tăng vọt vào thứ Năm sau khi Dubai công bố kế hoạch tái cơ cấu nợ của Dubai World, tập đoàn quốc doanh đã dẫn dắt sự tăng trưởng của tiểu vương quốc này.
Andrew Critchlow, giám đốc điều hành Dow Jones Trung Đông, nói với Al Jazeera: “Đây là một mặc định trong mọi thứ, trừ tên.
“Không ai mong đợi điều này. Mọi người đã kỳ vọng rằng Dubai sẽ bắt đầu thoát khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế và vượt qua thời kỳ suy thoái mà chúng ta đã thấy trên toàn cầu ”.
Chi phí bảo hiểm nợ của Dubai đã tăng vào thứ Năm sau thông báo của chính phủ.
CMA Datavision, một nhóm phân tích thị trường có trụ sở tại London, cho biết các khoản hoán đổi vỡ nợ tín dụng trong 470 năm của Dubai - bảo hiểm chống lại rủi ro tín dụng - đã tăng lên gần 30 điểm cơ bản, tăng XNUMX điểm cơ bản khi đóng cửa phiên trước đó.
Russell Jones, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tiền tệ và thu nhập cố định ở London tại RBC Capital Markets, nói với Bloomberg.com: “Dubai không ưa thích rủi ro nào cả và thị trường vẫn ở trong tình trạng dễ bị tổn thương.
“Chúng ta vẫn đang ở trong một môi trường mà chúng ta dễ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc tài chính dưới bất kỳ hình thức nào và đây là một trong những điều đó,” ông nói.
Nợ 'bế tắc'
Chính phủ Dubai cho biết hôm thứ Tư rằng họ sẽ yêu cầu các chủ nợ của Dubai World chấp nhận một lệnh cấm đối với khoản nợ trị giá hàng tỷ đô la.
Động thái này nằm trong kế hoạch tái cấu trúc công ty nhà nước và công ty con Nakheel của nhà phát triển bất động sản.
“Dubai World có ý định yêu cầu tất cả các nhà cung cấp tài chính cho Dubai World và Nakheel“ bế tắc ”và kéo dài thời gian đáo hạn cho đến ít nhất là ngày 30 tháng 2010 năm XNUMX,” một tuyên bố của Quỹ Hỗ trợ Tài chính Dubai cho biết.
Nakheel, nhà phát triển các hòn đảo dân cư hình cây cọ của tiểu vương quốc, sẽ trả gần 3.5 tỷ USD trái phiếu Hồi giáo đáo hạn vào tháng XNUMX.
Nakheel chịu trách nhiệm xây dựng đảo nhân tạo Palm Jumeriah [AFP]
Critchlow nói với Al Jazeera: “Đã có dấu hiệu phục hồi trên thị trường bất động sản. Thương mại và du lịch lại bắt đầu bong bóng.
"Vì vậy, điều này đã gây ngạc nhiên cho toàn bộ cộng đồng doanh nghiệp và không ai hơn các ngân hàng quốc tế có khả năng mất hàng tỷ USD ở đây."
John Sfakianakis, nhà kinh tế trưởng tại ngân hàng Saudi Fransi, cho biết: “Đây có thể là một động thái để phân biệt dung môi với các công ty ít dung môi hơn nhằm cố gắng chuyển trọng số ra khỏi các thực thể ít tiếp xúc hơn.
“[Nhưng] điều đó không hoàn toàn xoa dịu những lo ngại của thị trường nhưng nó có thể báo hiệu sự khởi đầu của quá trình tái cơ cấu và phân loại lại.”
Dubai có các khoản nợ nước ngoài khoảng 80 tỷ USD, trong đó Dubai World, một trong những công ty cổ phần lớn nhất của tiểu vương quốc, sở hữu khoảng XNUMX/XNUMX.
Theo CMA Datavision, tiểu vương quốc này hiện được coi là chính phủ có khả năng vỡ nợ cao thứ sáu trên toàn thế giới đối với các khoản vay của mình, xếp nó ngay dưới Latvia và Iceland.
“Có vẻ như Thế giới Dubai sẽ bị phá vỡ,” Critchlow nói. “Về cơ bản, đó là hai câu chuyện - một mặt tốt và xấu - DP World… và sau đó là các công ty con khác của nó.”
Ưu tiên tái cấu trúc
Hôm thứ Năm, chính phủ Dubai cho biết DP World, một nhà khai thác cảng quốc tế, và khoản nợ của họ sẽ không nằm trong quá trình tái cơ cấu Dubai World vào thứ Năm.
Dubai World đã cố gắng thuyết phục các chủ nợ ngân hàng tái cơ cấu khoản vay lên tới 12 tỷ USD.
Công ty, sở hữu Barneys New York, đã thuê một công ty tư vấn vào tháng XNUMX để giúp họ khám phá các lựa chọn nhằm củng cố vị thế tài chính của chuỗi cửa hàng xa xỉ của Mỹ.
Tiểu vương quốc này đã tích lũy nợ khi mở rộng sang lĩnh vực ngân hàng và bất động sản trước khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu làm cạn kiệt nguồn tài chính hiện có.
Tái cơ cấu các khoản nợ liên quan đến chính phủ hiện là ưu tiên hàng đầu khi chính phủ tìm cách đảm bảo sự phục hồi cho nền kinh tế tập trung vào thương mại, du lịch và dịch vụ và phục hồi sau sự sụp đổ tài sản nghiêm trọng.
