China Eastern hợp nhất với Shanghai Airlines thông qua hoán đổi cổ phần

China Eastern Airlines Corp., công bố chi tiết về thỏa thuận tiếp quản Shanghai Airlines Co., đã đưa ra mức giá khoảng 9 tỷ nhân dân tệ (1.3 tỷ USD) khi hãng này tìm cách thống trị ngành du lịch hàng không tại thủ đô tài chính của quốc gia.

Hãng hàng không này sẽ trao đổi 1.3 cổ phiếu mới niêm yết tại Thượng Hải để lấy mỗi cổ phiếu của hãng hàng không nhỏ hơn, hãng cho biết trong một tuyên bố ngày hôm qua. Đó là mức chênh lệch 17% dựa trên giá đóng cửa của hai công ty do nhà nước kiểm soát vào ngày 5 tháng XNUMX. Cả hai hãng vận tải đều đã ngừng hoạt động kể từ đó để chờ thông báo ngày hôm qua.

Việc mua lại Shanghai Air sẽ nâng thị phần của China Eastern tại thành phố quê hương lên hơn 50% và mang lại cho hãng này một đội bay lớn hơn Air China Ltd., hãng hàng không lớn thứ hai nước này. Chính phủ đã ủng hộ một thỏa thuận sau khi giải cứu hai hãng hàng không có trụ sở tại Thượng Hải, vốn đã lỗ tổng cộng 16.5 tỷ nhân dân tệ vào năm ngoái.

Jack Xu, nhà phân tích tại Sinopac Securities Asia ở Thượng Hải, cho biết: “Việc sáp nhập sẽ cải thiện khả năng định giá của hãng hàng không mới”. “Tuy nhiên, nó sẽ phải đối mặt với một vấn đề lớn về số lượng nhân viên.”

Chủ tịch China Eastern Liu Shaoyong đã nói rằng sẽ không có sự cắt giảm việc làm nào sau khi tiếp quản. Điều đó sẽ khiến hãng hàng không kết hợp này có số lượng nhân viên trên mỗi máy bay nhiều gấp đôi so với Air China. Xu cho biết, kế hoạch được công bố gần đây của China Eastern nhằm tăng cường sự hiện diện tại Bắc Kinh có thể một phần là phản ứng đối với lực lượng lao động ngày càng tăng của họ.

China Eastern đóng cửa tại Thượng Hải vào ngày 5 tháng 5.33 ở mức 5.92 nhân dân tệ. Shanghai Air đóng cửa ở mức 1.3 nhân dân tệ cùng ngày. Shanghai Air có XNUMX tỷ cổ phiếu theo tuyên bố. China Eastern, hãng vận tải lớn thứ ba nước này, sẽ tiếp tục giao dịch tại Thượng Hải và Hồng Kông vào ngày hôm nay.

Chính phủ hậu thuẫn

Hội đồng quản trị của Shanghai Air ủng hộ thỏa thuận này, hãng vận tải này cho biết trong một tuyên bố trên sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải ngày hôm qua. Việc tiếp quản đã được các cơ quan chính phủ chấp thuận bao gồm Ủy ban Quản lý và Giám sát Tài sản Nhà nước, cơ quan quản lý hàng không và cơ quan giám sát chứng khoán.

China Eastern đã công bố khoản lỗ trong ba trong số bốn năm qua và dự báo sẽ thua lỗ trong năm nay do họ phải vật lộn với nợ nần và nhu cầu đi lại của nền kinh tế đang hạ nhiệt của Trung Quốc. Hãng đã lên danh sách 256 biện pháp cắt giảm chi phí, hoãn chuyến bay và đồng ý bán cổ phần của một đơn vị nhằm thu lại lợi nhuận.

Bán cổ phiếu

Theo tuyên bố ngày hôm qua, hãng vận tải này cũng sẽ huy động được 7 tỷ nhân dân tệ từ việc bán cổ phiếu mới. Chúng bao gồm 1.35 tỷ cổ phiếu niêm yết tại Thượng Hải, trị giá ít nhất 4.75 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu, sẽ được bán cho tối đa 10 nhà đầu tư, bao gồm cả công ty mẹ. Tại Hồng Kông, hãng sẽ bán 490 triệu cổ phiếu với giá ít nhất 1.40 đô la Hồng Kông mỗi cổ phiếu cho công ty mẹ.

Công ty China Eastern Air Holding do nhà nước kiểm soát đã nhận được 9 tỷ nhân dân tệ vốn từ chính phủ trung ương kể từ tháng 1. Shanghai Air, do chính quyền thành phố kiểm soát, đã công bố bơm vốn XNUMX tỷ nhân dân tệ vào tháng XNUMX.

Nhóm kết hợp sẽ có khoảng 306 máy bay và khoảng 50,000 nhân viên. Nó sẽ nâng thị phần của China Eastern tại Thượng Hải từ 35%. Để so sánh, Air China có trụ sở tại Bắc Kinh có 46% thị phần tại thành phố quê hương, trong khi China Southern Airlines Co. có 48% thị trường địa phương, Quảng Châu. Các hãng hàng không, ba hãng hàng không lớn nhất nước, thống trị du lịch hàng không Trung Quốc.

China Eastern đã thua lỗ vào năm ngoái khi nền kinh tế chậm lại khiến lượng hành khách giảm 4.9%. Hãng hàng không này còn đặt cược sai lầm vào giá nhiên liệu. Số lượng hành khách đã tăng 12% trong bốn tháng đầu năm nay khi kế hoạch kích thích trị giá 4 nghìn tỷ nhân dân tệ giúp vực dậy nền kinh tế quốc gia.

Hãng vận tải này đã dự đoán khoản lỗ ròng cả năm nhỏ hơn “đáng kể” so với mức thâm hụt 15.3 tỷ nhân dân tệ của năm ngoái.