Người sở hữu cổ phiếu Frontier to Spirit: Đừng để bị JetBlue lừa

Người sở hữu cổ phiếu Frontier to Spirit: Đừng để bị JetBlue lừa
Người sở hữu cổ phiếu Frontier to Spirit: Đừng để bị JetBlue lừa
Hình đại diện của Harry Johnson
Được viết bởi Harry Johnson

Frontier Group Holdings, Inc., công ty mẹ của Frontier Airlines, Inc., hôm nay đã ban hành một lá thư sau đây cho các cổ đông của Spirit Airlines về đề xuất sáp nhập của Frontier với Spirit.

Toàn bộ bức thư như sau:

27 Tháng Sáu, 2022

Kính gửi các cổ đông Spirit,

Chúng tôi tiếp tục hào hứng với sự kết hợp Spirit-Frontier, sẽ tạo ra một hãng hàng không giá cực rẻ thực sự trên toàn quốc. Cơ sở lý luận chiến lược của việc kết hợp Spirit và Frontier vẫn còn nguyên vẹn và những thay đổi mà chúng tôi đã thực hiện đối với thỏa thuận hợp nhất của mình mang lại giá trị lớn hơn cho tất cả các cổ đông của Spirit - giá trị vượt xa đề xuất hão huyền của JetBlue, thiếu bất kỳ khả năng thực tế nào để nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Bạn có một quyết định quan trọng về tương lai đầu tư của mình vào Spirit Airlines tại Cuộc họp đặc biệt sắp tới vào ngày 30 tháng 2022 năm XNUMX. Trước khi bạn bỏ phiếu, chúng tôi muốn bạn nghe trực tiếp từ Frontier lý do tại sao sự kết hợp của chúng tôi xứng đáng với sự ủng hộ của bạn:

  • Sự kết hợp của chúng tôi mang lại cho những người sở hữu cổ phiếu Spirit cơ hội nhận ra mức tăng đáng kể vượt quá 50 đô la cho mỗi cổ phiếu, mang lại giá trị vượt trội so với đề xuất của JetBlue. Giao dịch Frontier-Spirit mang lại giá trị lớn hơn đáng kể cho những người sở hữu cổ phiếu Spirit so với ưu đãi tiền mặt cơ hội từ JetBlue, tạo ra một giới hạn giá trị cứng ở mức 33.50 đô la cho mỗi cổ phiếu. Với thỏa thuận cập nhật của chúng tôi, chúng tôi đang nâng mức cân nhắc tiền mặt cho những người sở hữu cổ phiếu Spirit, nâng tổng số tiền cân nhắc lên khoảng 450 triệu đô la. Ngoài việc xem xét thêm tiền mặt, các cổ đông của Spirit sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi của đại dịch và chia sẻ khoảng 500 triệu đô la trong hợp đồng sáp nhập ròng ước tính hàng năm. Phép toán rất rõ ràng - ngay cả với các giả định tăng trưởng khiêm tốn dựa trên xu hướng phục hồi hiện tại - giao dịch Frontier-Spirit có thể dễ dàng cung cấp giá trị proforma vượt quá 50 đô la cho mỗi cổ phiếu Spirit, giá trị cao hơn nhiều so với những gì JetBlue cung cấp.
  • Các công ty tư vấn ủy quyền hàng đầu hỗ trợ giao dịch Frontier và Spirit. ISS và Glass Lewis nhận ra giá trị của sự kết hợp Frontier-Spirit và đã khuyến nghị những người sở hữu cổ phiếu Spirit bỏ phiếu chấp thuận giao dịch tại Cuộc họp đặc biệt sắp tới của những người sở hữu cổ phiếu vào ngày 30 tháng 2022 năm XNUMX. Cả khuyến nghị của ISS và Glass Lewis đều xác thực thêm niềm tin của chúng tôi vào lợi ích vốn có trong giao dịch của chúng tôi và rằng giao dịch Frontier-Spirit là ưu đãi hấp dẫn và khả thi duy nhất trên bàn dành cho Spirit và những người sở hữu cổ phần của nó.
  • Chúng tôi đã tăng phí chấm dứt hợp đồng ngược lại lên 350 triệu đô la, phù hợp với đề xuất của JetBlue và cung cấp một phần trong khoản thanh toán trước nhanh chóng. Không chỉ những người sở hữu cổ phiếu Spirit sẽ có cơ hội tham gia vào tiềm năng tăng trưởng của sự kết hợp Spirit-Frontier, mà thỏa thuận sáp nhập sửa đổi cũng sẽ cung cấp khoản thanh toán trước nhanh hơn 2.22 đô la cho mỗi cổ phiếu Spirit bằng tiền mặt (khoảng 241.1 triệu đô la) phí chấm dứt ngược lại, được cấu trúc như một khoản cổ tức tiền mặt cho các cổ đông của Spirit sau khi biểu quyết thông qua sự kết hợp này. Sự kết hợp Frontier-Spirit mang tính cạnh tranh và phí chấm dứt ngược tăng, cùng với khả năng đóng cửa lớn hơn, cung cấp sự bảo vệ theo quy định cho những người sở hữu Spirit nhiều hơn so với đề nghị của JetBlue. Trong bối cảnh này, những người nắm giữ cổ phiếu Spirit đang thực sự cân nhắc giá trị đầy đủ của sự kết hợp Frontier với giá trị của khoản phí chấm dứt được đề xuất của JetBlue là 350 triệu đô la, hoặc 3.20 đô la cho mỗi cổ phiếu Spirit, đây là kết quả có khả năng xảy ra nhất đối với những người nắm giữ cổ phần Spirit nếu Spirit tiếp tục với một vụ mua lại bởi JetBlue.
  • Việc mua lại Spirit bởi JetBlue sẽ dẫn đến một ngõ cụt chống độc quyền - một thực tế là không có số tiền JetBlue, sự lừa dối hoặc chuyển hướng sai lầm sẽ không thay đổi. JetBlue đã tung rất nhiều khói để bạn tin rằng rủi ro pháp lý trong đề xuất của nó giống hệt với sự kết hợp Frontier-Spirit. Điều đó không đúng và đòi hỏi bạn phải bỏ qua suy nghĩ thông thường và sự thừa nhận của riêng JetBlue về những gì họ dự định làm ngay sau khi mua lại và loại bỏ Spirit: loại bỏ chỗ ngồi và tăng giá, cả hai đều là những người không bắt đầu chống độc quyền. Ngược lại, việc hợp nhất Spirit-Frontier rõ ràng là ủng hộ người tiêu dùng, như nhiều nhà phân tích và bên thứ ba đã thừa nhận, vì nó sẽ mở rộng dịch vụ giá vé cực rẻ đến nhiều điểm đến hơn và cung cấp nhiều lựa chọn thay thế giá vé cực thấp hơn cho Big Four và JetBlue . 
  • Nhân viên ủng hộ sự kết hợp Frontier-Spirit. Hiệp hội tiếp viên hàng không (“AFA”), đại diện cho hơn 4,600 tiếp viên hàng không tại Spirit và 2,900 tiếp viên hàng không tại Frontier, đã tuyên bố công khai rằng họ tin rằng sự kết hợp Spirit-Frontier sẽ mang lại lợi ích đáng kể cho nhân viên của cả hai hãng hàng không. Điều đó khác xa với trường hợp ở JetBlue. Liên minh Công nhân Vận tải (“TWU”) đã tuyên bố công khai rằng họ phản đối đề xuất tiếp quản Spirit của JetBlue, ghi nhận ý định của JetBlue nhằm loại bỏ hàng nghìn công việc và các lựa chọn chuyến bay giá rẻ cho khách hàng như một phần trong đề xuất của họ. Hơn nữa, TWU đã công khai cảnh cáo JetBlue là một nhà tuyển dụng lạm dụng, coi thường sức khỏe của lực lượng lao động bằng cách từ chối tuân thủ các hợp đồng công đoàn hiện có của nó. Các thành viên trong nhóm của một hãng hàng không là hoàn toàn cần thiết cho sự thành công của nó với tư cách là một công ty. Có một sự tương phản hoàn toàn về cách các nhân viên sẽ phản ứng với sự kết hợp Frontier-Spirit so với một vụ mua lại tiềm năng của JetBlue.
  • Cùng với nhau, Frontier và Spirit sẽ tăng cường mô hình tàu sân bay chi phí cực thấp để tăng cạnh tranh trong ngành. Cơ sở lý luận chiến lược của sự kết hợp Spirit-Frontier rất đơn giản — chúng tôi đang xây dựng một hãng hàng không có thể nhận ra tiềm năng cạnh tranh của mô hình ULCC. Giao dịch của chúng tôi sẽ mang lại quy mô, năng lực và khả năng phục hồi, giúp chúng tôi có thể mang lại giá vé cực rẻ cho nhiều đường bay hơn để cạnh tranh với các hãng hàng không lớn hơn, chi phí cao hơn. Frontier và Spirit kết hợp sẽ kích thích nhu cầu bằng cách khuyến khích mọi người bay khi giá vé cao mà JetBlue và Big Four đưa ra sẽ khiến họ bị đẩy giá ra ngoài thị trường, kể cả trong các cộng đồng chưa được phục vụ. Đây là những hiệu ứng cạnh tranh đáng kể, sâu rộng. Trong bối cảnh lạm phát gia tăng và giá vé máy bay ngày càng tăng, điều quan trọng hơn bao giờ hết là phải có một giải pháp thay thế giá rẻ với quy mô toàn quốc. Ngược lại, lời đề nghị của JetBlue là về việc một hãng hàng không chi phí cao hơn sẽ hạ gục một đối thủ cạnh tranh giá rẻ lớn, dẫn đến những gì JetBlue đã thừa nhận sẽ có tác dụng phản cạnh tranh: ít chỗ hơn nhiều và giá vé cao hơn.  

Đừng để bị lừa bởi nỗ lực của JetBlue nhằm phá vỡ sự kết hợp hấp dẫn sẽ cung cấp giá trị thực và lâu dài cho người mua và người tiêu dùng Spirit. Chúng tôi đặc biệt mong bạn xem xét giá trị vượt trội của sự kết hợp Spirit-Frontier, con đường hoàn thành hấp dẫn của chúng tôi và những lợi ích chưa từng có mà sự kết hợp của chúng tôi mang lại cho tất cả các bên liên quan và thị trường rộng lớn hơn.

Giới thiệu về tác giả

Hình đại diện của Harry Johnson

Harry Johnson

Harry Johnson đã là biên tập viên nhiệm vụ cho eTurboNews cho mroe hơn 20 năm. Anh ấy sống ở Honolulu, Hawaii, và là người gốc Châu Âu. Anh ấy thích viết và đưa tin.

Theo dõi
Thông báo cho
khách sạn
0 Nhận xét
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả nhận xét
0
Rất thích suy nghĩ của bạn, xin vui lòng bình luận.x
Chia sẻ với...